Rok 2021 se pro nás stal relativně komplikovaný ve své druhé polovině, kdy se ČNB postupně začala zvyšovat základní úrokovou sazbu z 0,25 % až na 3,75 % ročně. K tomuto navýšení navíc došlo velice rychle, během méně než šesti měsíců.
Vzhledem k tomu, že ocenění našich dluhopisů je postaveno na valuačním modelu, tyto kroky tak negativně ovlivnily hodnotu našeho dluhopisového portfolia. Tento jev nemá nic společného s tím, zda dostáváme peníze od firem, jejichž dluhopisy jsme si koupili.
V praxi to znamená, že například dluhopis, který byl oceňován 1.1.2021 hodnotou 627 426 Kč má hodnotu 31.12.2021 hodnotu jen 570 084 Kč. A tento pohyb je tvořen čistě pohybem benchmarku, nikoliv tím, zda firma řádně platí své závazky nebo tím, že by se zhoršila její kvalita.
Současná doba vyšších úrokových sazeb nicméně nahrává tomu, abychom dosahovali vyšších výnosů u nových pozic v portfoliu, čehož bychom rádi v nadcházejících měsících využili.
V letošním roce cílíme na výnos přesahující 4 %, ale pro minimální doporučený investiční horizont 3 roky cílíme na 6 – 7 % čistého zhodnocení pro naše investory.
– Zakladatel fondu
Výstavba a provoz bioplynové stanice na biologicky rozložitelný komunální odpad.
Dluhopis ISIN: CZ0003525909
Výnos pro fond: 7,9 % p.a.
Povinnosti firmy vůči fondu: stejná výše vlastních zdrojů jako je výše dluhu (50 mil. Kč), vytvoření speciálního bankovního účtu pro účely krytí závazků z dluhopisů s danými minimálními zůstatky, určené technologické a ekonomické parametry, závazek k finančním výsledkům.
Realitní developer
Dluhopis ISIN: CZ0003524423
Výnos pro fond: 6 % p.a.
Povinnosti firmy vůči fondu: kvartální finanční výkazy, tržní ocenění vlastněných nemovitostí, LTV bude do 80 %, podřízenost závazků vůči vlastníkovi a zákaz dividendy, ekonomické požadavky na daný projekt (vlastní zdroje, minimální ziskovost projektu).
Obchodník s bankovními pohledávkami zajištěnými nemovitostmi
Dluhopis ISIN: CZ3524282
Výnos pro fond: 6 % p.a.
Povinnosti firmy vůči fondu: seznam všech vlastněných nemovitostí s hodnotou aktuálního tržního odhadu, zástavní práva, maximální zadlužení na úrovni 75 % (LTV).
Údržba a čištění fotovoltaických elektráren pro velké hráče jako je Cypress Creek, ConEdison nebo Solarcity na území USA.
Zápůjčka: Splatnost 2023
Výnos pro fond: 10 % p.a.
Povinnosti firmy vůči fondu: možnost předčasného splacení, zajištění osobním ručením majitele, pravidelné hlášení finančních výsledků, fond je hlavním finančním partnerem této firmy.
Provoz restaurací v nákupním centru OC Nový Smíchov
Dluhopis ISIN: CZ0003526519
Výnos pro fond: 7,5 % p.a.
Povinnosti firmy vůči fondu: Ručení společnosti další provozovnou, účelové využití prostředků na realizaci projektu, zákaz výplaty podílu na zisku a zákaz splácení půjček společníkovi, prokázání vynaložení stejného objemu jako investice fond FČKD, zřízení speciálního účtu pro krytí dluhopisových závazků.
CODYA investiční společnost, a.s.
Na příkopě 988/31, Staré Město, 110 00 Praha 1
6 - 7 % p.a.
2,5 % (odhad)
3 roky
CODYA investiční společnost, a.s.
UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.
APOGEO Audit, s.r.o.
Grant Thornton Valuations a.s.
Český fond korporátních dluhopisů je fond kvalifikovaných investorů. Investorem fondu se může stát výhradně kvalifikovaný investor ve smyslu § 272 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. V případě investice v rozmezí 1 000 000 CZK až 125 000 EUR posuzuje vhodnost takové investice pro investora obhospodařovatel nebo administrátor fondu. Investiční společnost upozorňuje investory, že hodnota investice do fondu může klesat i stoupat a návratnost původně investované částky není zaručena. Výkonnost fondu v předchozích obdobích nezaručuje stejnou nebo vyšší výkonnost v budoucnu. Investice do fondu je určena k dosažení výnosu při jejím střednědobém a dlouhodobém držení, a není proto vhodná ke krátkodobé spekulaci. Potenciální investoři by měli zejména zvážit specifická rizika, která mohou vyplývat z investičních cílů fondu, tak jak jsou uvedeny v jeho statutu. Investiční cíle se odráží v doporučeném investičním horizontu, jakož i v poplatcích a nákladech fondu.
Sdělení klíčových informací fondu (KID) a statuty fondů jsou k dispozici na vyžádání u správce fondu, CODYA investiční společnosti, a.s., https://www.codyainvest.cz/cs/info-pro-investory. Další důležité informace pro investory jsou k dispozici na https://www.codyainvest.cz/. V listinné podobě lze uvedené informace získat v sídle společnosti, O&M Asset Management, s.r.o., Na příkopě 988/31, Staré Město, 110 00 Praha 1.
Uvedené informace mají pouze informativní charakter a nepředstavují návrh na uzavření smlouvy nebo veřejnou nabídku podle ustanovení občanského zákoníku. Pokud chcete být kontaktováni za účelem získání bližších informací o našich fondech a investování s nimi, prosím vyplňte a odešlete následující formulář.
(+420) 739 233 282
info@dluhopisovyfond.cz
Na příkopě 988/31, Praha 1
Naším cílem je fond, který je alternativou přímého nákupu dluhopisů. Chceme našim klientům nabídnout srovnatelný výnos, ovšem s výrazně nižším rizikem a lepší dostupností prostředků.
Webdesign Digitalka.cz