0
% p.a.
Očekávaný čistý výnos
Pro investory
- Fond ČKD
- Pro Investory
Zhodnocení 1Q 2022
Krátký komentář k aktuálním výsledkům
Rok 2021 se pro nás stal relativně komplikovaný ve své druhé polovině, kdy se ČNB postupně začala zvyšovat základní úrokovou sazbu z 0,25 % až na 3,75 % ročně. K tomuto navýšení navíc došlo velice rychle, během méně než šesti měsíců.
Vzhledem k tomu, že ocenění našich dluhopisů je postaveno na valuačním modelu, tyto kroky tak negativně ovlivnily hodnotu našeho dluhopisového portfolia. Tento jev nemá nic společného s tím, zda dostáváme peníze od firem, jejichž dluhopisy jsme si koupili.
V praxi to znamená, že například dluhopis, který byl oceňován 1.1.2021 hodnotou 627 426 Kč má hodnotu 31.12.2021 hodnotu jen 570 084 Kč. A tento pohyb je tvořen čistě pohybem benchmarku, nikoliv tím, zda firma řádně platí své závazky nebo tím, že by se zhoršila její kvalita.
Současná doba vyšších úrokových sazeb nicméně nahrává tomu, abychom dosahovali vyšších výnosů u nových pozic v portfoliu, čehož bychom rádi v nadcházejících měsících využili.
V letošním roce cílíme na výnos přesahující 4 %, ale pro minimální doporučený investiční horizont 3 roky cílíme na 6 – 7 % čistého zhodnocení pro naše investory.
Martin Dočekal
– Zakladatel fondu
0
%
Výnos fondu za r. 2021
0
%
Výnos fondu za r. 2020
0
%
Výnos fondu od založení
Investice
Portfolio fondu
Níže naleznete seznam firem, do nichž fond investuje, včetně dalších povinností, které firma vůči fondu musí plnit
Portfolio fondu
Je založeno na následující logice
- Stabilní základ – jedná se o dluhopisy silných, stabilních firem, které mají nadprůměrnou výši majetku či zajištění dluhopisů. Takové dluhopisy tvoří většinu portfolia fondu a nabízí nižší výnos, ale vytváří potřebnou stabilitu a bezpečí pro investory.
- Ověřené dluhopisy – tvoří zhruba třetinu objemu fondu. Jsou to dluhopisy, které jsou na trhu běžně k dispozici, ale splnily přísná kritéria výběru. Tato kritéria jsou tvořena zejména ekonomikou protistrany a ošetřením rizik. Tyto dluhopisy nabízejí ideální poměr rizika a výnosu.
- Spekulativní pozice – jsou dluhopisy a zápůjčky zpravidla na kratší dobu či firmám a projektům, které řeší nějaký problém. Typově třeba developerský projekt, který potřebuje financování na dobu vyřízení povolení. Tyto instrumenty tvoří minimální část portfolia (do 10 %), avšak vytváří zisk v dvojciferných hodnotách. Díky tomu může fond přinášet nadprůměrné zhodnocení.
0
% TER
Nákladovost
0
roky+
Investiční horizont
0
Kč+
Minimální investice
